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（以下内容从东吴证券《电动车销量点评：7月销量符合预期，出口环增表现亮眼》研报附件原文摘录）投资要点7月新能源汽车销量78万辆，同环比+32%/-3%，符合市场预期。中汽协数据，7月新能源汽车销量78万辆，同环比+32%/-3%，渗透率33%，同环比+/2pct。2023年1-7月累计销量万辆，同比增长%，累计渗透率为29%；7月电动车产量为万辆，同环比+31%/+3%，2023年1-7月累计产量为万辆，同比+40%。插混份额持续提升，B/C级车型占比环比下降。7月新能源乘用车批发销量万辆，同环比+31%/-3%，渗透率为36%，1-7月累计销量达万辆，同增41%。纯电乘用车7月销量万辆，同环比+15%/-%，占比67%，环比-2pct；其中A00级7月销量万辆，占比17%，环比提升；A0级销万，占比32%，环升，；A级销万辆，占比19%，环比下降1pct，B/C级销万辆，占比32%，环比下降2pct。插电混动乘用车7月销万辆，同比增长78%，环比增长4%，占比33%，环升2pct。新车周期下新势力表现亮眼，自主车企环比持平，特斯拉季末冲量后回落。7月自主车企销万辆，同比增长30%，市占率71%，环比上升，批发电动化率52%，1-7月累计市占率69%；7月特斯拉销万辆，同环比+128%/-31%，市占率9%，环比下降，1-7月累计市占率13%；7月新势力销万辆，同环比+16%/+10%，市占率13%，环比上升+，1-7月累计市占率12%；合资车企7月销万辆，同环比+1%/-3%，市占率为5%，环比持平，批发电动化率为6%，1-7月累计市占率5%；豪华车企7月销万辆，同环比+11%/-9%，市占率2%，批发电动化率29%，1-7月累计市占率2%。7月新能源车出口万辆，环增29%，出口表现亮眼。7月新能源车出口万辆，同比增长87%，环比增长29%，表现亮眼，其中新能源乘用车出口万辆，同环比+80%/+26%。7月特斯拉出口万辆，占比37%，比亚迪出口18,169辆，市占率21%；上汽乘用车7月出口17,724辆，环比下滑%，市占率20%；上汽通用五菱出口6,674辆，东风易捷特出口6,119辆，市占率7%；长城汽车出口2391辆。投资建议：7月电动车总销量78万辆，同增32%，环降3%，符合市场预期，其中出口万辆，同环比+87%/29%，表现亮眼。2H为旺季，预计全年仍可实现30%增长至900万辆。目前电动车仍为估值、预期最低点，而行业需求已开始逐步好转，锂电板块酝酿反转，首推盈利确定的电池环节（宁德时代、比亚迪、亿纬锂能），受益于国产替代及新技术的细分环节龙头（曼恩斯特、骄成超声），以及盈利趋势稳健的结构件（科达利）、负极（璞泰来、尚太科技）、电解液（天赐材料、新宙邦）、隔膜（恩捷股份、星源材质）及正极（华友、容百科技、德方纳米、湖南裕能）等。风险提示：电动车销量不及预期。